严惩“首恶”构建不敢假市场生态

　　近期，力源科技实际控制人沈万中因违规披露重要信息罪被判刑。力源科技成为今年7月第6家因财务造假涉刑的上市公司，折射出监管层“行刑衔接、立体追责”，以及严惩“首恶”的执法新态势。

　　所谓财务造假“首恶”，是指在上市公司或经营主体财务造假行为中，起组织、策划、指挥或主导作用的关键责任人，通常为实际控制人、控股股东、董事长、总经理等高级管理人员。这些主体因在造假中扮演核心角色，成为监管追“首恶”的重点对象，需承担更严厉的行政、民事及刑事责任。

　　力源科技案是严惩财务造假“首恶”的典型。一方面，造假存续1年就判刑。相较于传统造假案动辄3年至5年的持续期，力源科技造假仅存续1年即被查处。力源科技实控人沈万中除被处以330万元罚金的行政处罚外，还面临有期徒刑一年、缓刑一年六个月的刑事处罚。这标志着资本市场违法成本显著提高，充分体现了国务院办公厅印发的《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》中“强化刑事追责”的导向。另一方面，案例处理速度明显提升。2022年9月浙江证监局出具警示函后，证监会于2023年1月立案调查，同年6月作出行政处罚，最终在今年7月完成刑事判决。整个过程用时两年九个月，案件处理周期缩短近半。这种快速查处的机制，能够有效遏制造假者的侥幸心理。

　　与力源科技案形成呼应的，是近期“集中爆破”式执法的系列案件：瑞斯康达董事长因专网通信虚假业务被采取刑事强制措施，ST东时实控人因操纵市场获刑六年半，锦州港副总裁被依法逮捕……今年7月1日至8月7日，共有8家上市公司“首恶”被追究刑事责任，罪名涉及欺诈发行、违规披露、操纵市场等。